Softverske tvrtke mogle bi investicijskim bankama donijeti više od 500 milijuna dolara gubitka

Grupa banaka predvođena investicijskim gigantom JPMorgan Chase mogla bi pretrpjeti gotovinske gubitke veće od 500 milijuna dolara na financiranju softverske tvrtke Qualtrics International Inc., prema navodima izvora upoznatih sa situacijom. Riječ je o poslu koji je trebao podržati preuzimanje tvrtke Press Ganey Forsta, a banke se, prema navodima, pripremaju da iz vlastitih bilanci financiraju 5,3 milijarde dolara duga.

Prema istom izvoru, taj bi aranžman mogao postati najveći „zaglavljeni” posao na tržištu leverage financiranja ove godine. Kreditori su odustali od formalne ponude nakon što su još u ožujku obustavili početne razgovore s investitorima, koji su pokazali otpor zbog izloženosti Qualtricsa problemima u softverskom sektoru. U tekstu se navodi i da je riječ o poslovanju koje je postalo jedan od vidljivijih primjera pritiska s kojim se suočavaju softverske firme dok investitori preispituju poslovne modele uslijed brzog razvoja umjetne inteligencije.

Qualtrics je poznat po alamomčada za online ankete i analitiku. Prema navodima iz teksta, postojeći terminski kredit tvrtke trenutačno se trguje po cijeni od oko 84 centa za dolar nominalne vrijednosti, što dodatno otežava plasiranje novog duga. Banke inače osiguravaju financiranje za akvizicije s namjerom da dug brzo prodaju institucionalnim investitorima i na tome zarade proviziju, no zadržavanje kredita na vlastimomčad knjigama ograničava njihovu sposobnost za nove poslove.

Preuzimanje Press Ganeyja, tvrtke za ankete i analitiku podataka, moglo bi biti završeno već ovog mjeseca, dok banke paralelno razgovaraju s vlasnikom Qualtricsa, investicijskim fondom Silver Lake Management, o promjenama strukture posla kako bi dug kasnije bio privlačniji tržištu. Bloomberg navodi i da je ovo najveći posao koji je ove godine naišao na ozbiljne probleme na tržištu financiranja, uz usporedne primjere iz veljače i nedavne transakcije koje su banke morale same financirati nakon neuspjelog plasmana zajmova investitorima. Dio trenutnih gotovinskih gubitaka, prema tekstu, mogao bi naknadno biti ublažen ako tržišni uvjeti dopuste uspješno plasiranje duga u kasnijoj fazi.